个股点金：长江润发（002435）全球电梯导轨排名第三

  公司是目前全球电梯导轨系统部件行业中产品规格最齐全的制造商，主要是做电梯导轨系统部件的研发、生产、销售及服务。公司产品有实心导轨及导轨毛坯、空心导轨、扶梯导轨、连接板、压导板及其他电梯部件 ，共180多个产品规格。2006年以来，公司在全球电梯导轨行业中排名第三，为中国电梯导轨行业第一民族品牌。公司的“捷星”商标被评为“江苏省著名商标”，生产的“捷星牌”电梯导轨被评为“中国高新技术产业优秀品牌”、“江苏省名牌产品”等。

  按照中国电梯协会的统计，1999-2008年10年间，中国电梯销量年均复合增长率25.16%。2008年，电梯销量达到 24.5万台，增长 13.95%。高速的行业发 展，促成了中国变成全球最大的电梯市场，同时也诞生了国际化的长江润发。长江润发在2006-2008年三年中，公司电梯导轨系列新产品销量分别达到5.23万吨、7.17万吨和8.63万吨,国内市场占有率分别为17.29%、18.43%和19.57%；2008年在全球市场占有率约为10.75%。

  长江润发受益于国际级的竞争，通过科学技术创新有效地提升了自身的竞争实力。在近几年与国际同行塞维拉和蒙特费罗的竞争中，长江润发逐渐发展壮大，确立了全球排名第三的行业地位。目前，长江润发与塞维拉、蒙特费罗统领于三大电梯导轨制造商阵营。他们所提供的电梯导轨系统部件产品主要配套世界八大电梯整机厂商，主要为三菱、奥的斯、通力、蒂森等国际一线电梯整机厂商提供电梯导轨系统部件。电梯导轨制造商阵营的优点是，与高端客户形成了相互依存的紧密合作伙伴关系，在市场之间的竞争中处于行业主导地位，占据主要的市场占有率，引领行业的技术创新和产品升级。

  公司分别以募集资金3.3亿元、7000万元投资“扩建年产18万吨电梯导轨项目”和“天津分公司年产两万吨T型导轨及配件项目”。预计合计可年新增净利润7253.4万元。预计2011-2012年完全摊薄后每股盈利分别为0.44元和0.66元，复合增长率在26%左右。给予谨慎推荐的投资评级！